Com a Selic em patamar elevado de 13,75% ao ano, investidores correram para se posicionar em investimentos de renda fixa. De olho nesse mercado, a Investo lançou o primeiro ETF (fundo de índice) que replica uma carteira de títulos públicos do tipo Tesouro Selic, o LFTS11.
Na prática, o produto terá como referência o Teva Tesouro Selic, que considera apenas títulos públicos Tesouro Selic com vencimento de mais de dois anos, e que foi criado pela Teva Indices. Ou seja, o ETF irá render exatamente a Selic do momento, que agora está em 13,75% ao ano.
O LFTS11 terá taxa de administração de 0,19% ao ano e o investidor poderá adquiri-lo a partir de R$ 100, valor da cota. Há oito ETFs de renda fixa local disponíveis na B3 hoje, sem contar com o novo produto. O LFTS11 será o primeiro fundo de índice a seguir o desempenho dos títulos públicos pós-fixados.
Uma das vantagens do produto está na questão tributária. O LFTS11 incidirá uma tributação de 15% sobre o ganho, independentemente do prazo de manutenção. O mesmo não é válido para todos os ETFs, que podem registrar variações na cobrança das taxas de tributação.
Isso representa um ganho tributário em relação ao investimento direto em títulos públicos, já que sobre eles incide a tabela regressiva do Imposto de Renda, em que taxa inicial cobrada é de 22,5% e chega a 15% apenas dois anos após o início da aplicação.
Já a grande desvantagem está na liquidez. O investidor pode ter dificuldade de sair e de entrar da aplicação na hora que desejar. Outro ponto de atenção envolve o período de resgate. No caso do Tesouro Selic e de fundos DI, a liquidez é diária. A não ser que o investidor faça o pedido de resgate no Tesouro Direto após as 13h. Nesse caso, o resgate ocorre no próximo dia útil (D+1, no jargão do mercado).
Veja a comparação de investimentos:
Em termos de retorno, o produto da Investo também se destaca. Cálculos feitos pela própria gestora mostram que o LFTS11 poderia oferecer um retorno de até R$ 1.140, se a pessoa investisse R$ 10 mil e deixasse o valor aplicado por 12 meses.
Ao mesmo tempo, se optasse por alocar em um CDB que oferece 100% do CDI, o investidor iria obter um ganho de até R$ 1.114. Já se a preferência fosse por um fundo DI, o ganho seria de R$ 987 ao longo do mesmo período.
| Quanto renderiam R$ 10 mil aplicados? | |||
| Produto | Rendimento em 30 dias | Rendimento em 6 meses | Rendimento em 12 meses |
| LFTS11 | R$ 10.090,00 | R$ 10.555,00 | R$ 11.140,00 |
| CDB 100% CDI | R$ 10.083,00 | R$ 10.526,00 | R$ 11.114,00 |
| Fundo DI 100% CDI | R$ 10.080,00 | R$ 10.505,00 | R$ 10.987,00 |
| LCA | – | R$ 10.596,00 | R$ 11.275,00 |
| Tesouro Selic | R$ 10.084,00 | R$ 10.529,00 | R$ 11.123,00 |
| Poupança | R$ 10.063,00 | R$ 10.384,00 | R$ 10.783,00 |
Fonte: Investo