A perspectiva de que a guerra entre EUA e Israel com o Irã se intensifique novamente – após o fracasso das negociações de paz – deve desencadear uma nova volatilidade nos mercados globais. Na semana passada, o breve cessar-fogo impulsionou as ações para cima e o petróleo para baixo, registrando a maior queda do ano.
Mas, após EUA e Irã não conseguiram chegar a um acordo nas negociações, o presidente Donald Trump disse que os EUA bloquearão o Estreito de Ormuz. Cerca de um quinto do petróleo e do gás natural liquefeito globais fluíam por essa hidrovia antes do bloqueio.
Trump disse que os EUA interceptarão qualquer embarcação que tenha pago pedágio ao Irã para passagem segura por Ormuz e removerão as minas do estreito. Um bloqueio aumentará a pressão sobre os mercados globais de petróleo, interrompendo o fluxo restante de remessas que continuaram a passar pela hidrovia.
Analisar como os mercados reagirão às notícias tem sido um processo complexo desde que o conflito eclodiu no final de fevereiro. Grandes oscilações têm sido comuns, à medida que os EUA e o Irã se posicionam para obter vantagem nas negociações.
Aumentando o potencial de turbulência, a temporada de balanços do primeiro trimestre está prestes a começar nos EUA, com analistas projetando que os lucros do S&P 500 subirão cerca de 12% em relação ao ano anterior, o menor nível desde o segundo trimestre de 2025. O Goldman Sachs Group Inc. dá início à temporada de balanços nos EUA nesta segunda-feira.
Os investidores estão ansiosos para ouvir o que os líderes corporativos têm a dizer sobre os riscos crescentes, que incluem inflação mais alta como resultado da alta do petróleo provocada pela guerra e a ameaça de que os consumidores comecem a reduzir seus gastos. Dados divulgados na sexta-feira mostraram que os preços ao consumidor nos EUA subiram mais do que em 2022, embora o núcleo da inflação tenha permanecido relativamente estável, enquanto a confiança do consumidor caiu.
Enquanto isso, o FED – banco central americano – provavelmente manterá sua política monetária inalterada até que surjam evidências claras sobre a direção do crescimento e da inflação, embora ainda espere que os formuladores de políticas reduzam as taxas de juros antes do final do ano.
Nesse contexto, rendimentos mais altos dos títulos começam a parecer atraentes para alguns investidores. Os títulos do Tesouro de dois anos, cujo cupom está mais alinhado às expectativas para a política do Fed, rendem cerca de 3,8%, um aumento de quase meio ponto percentual desde o início da crise.